GRAFIC: Bursa globală de valori se apropie de o mare şi inevitabilă criză
Bursa globală de valori se apropie de o mare şi inevitabilă criză
La finele anului trecut mai mulţi analişti de piaţă au arătat că există anumite paralele îngrijorătoare între graficul evoluţiei bursei de valori actuale şi acela al bursei înainte de criza din anul 1929. Unii sceptici au înlăturat imediat această observaţie, argumentând că nu ar fi vorba decât de o simplă coincidenţă. Cu toate acestea, nu putem să nu remarcăm faptul că de atunci încoace cele două grafice continuă să se afle într-o semnificativă corelaţie, iar acesta, se pare, nu este decât vârful iceberg-ului.
În luna decembrie 2013, analistul Mark Hulbert de la Market Watch (o publicaţie care ţine de Wall Street Journal) a publicat un articol în care prezenta similitudinile dintre graficul bursei de valori actuale şi graficul bursei din 1929, urmărind totodată să examineze posibilitatea conform căreia bursa de valori ar urma să se apropie de un nivel maxim. Potrivit analizei comparative a celor două grafice (dacă este considerată valabilă corelaţia dintre ele), piaţa ar fi atins un nivel maxim la mijlocul lunii ianuarie, urmând apoi să avem de-a face cu o piaţă în scădere.
Graficul bursei de valori - corelaţia cu criza financiară din anul 1929
Evoluţia actuală a bursei de valori este întocmai celei înregistrate înainte de criza din anul 1929
A fost uşor pentru sceptici să desconsidere această analiză în luna decembrie a anului trecut, înainte de punctul de cotitură ce era aşteptat, însă în luna ianurie piaţa s-a destabilizat într-adevăr, exact aşa cum fusese prevăzut, apărând apoi o revenire parţială exact în acelaşi punct în care piaţa s-a restabilizat temporar şi în anul 1929. Graficul de mai jos arată această corelaţie ce a fost adusă la zi.
Este important totuşi să menţionăm încă de la început că astfel de grafice - fie că este vorba de grafice ale pieţelor de valori, fie că este vorba de grafice ale ratei natalităţii sau de scheme ale modului în care cade ploaia - nu ar trebui să fie considerate ca fiind elemente de predicţie absolute ale evenimentelor viitoare.
Astfel de scheme sau pattern-uri (modele) sunt valabile doar atunci când se iau în consideraţie forţele cauzale ce se află la baza acestor evenimente. Atunci când vorbim despre pieţe, aceste forţe cauzale se numesc, în general, fundamente (deşi nu toată lumea este de acord care sunt, de fapt, aceste fundamente). Însă tocmai fundamentele reale sunt cele care redau cel mai sumbru tablou pentru piaţa de capital americană (şi pentru economie în general).
Destul de des, unii analişti apar galant în faţa camerei de luat vederi prezentând cu o mină optimistă anumite statistici în realitate false, cum ar fi rata scăzută a şomajului, pentru a-şi susţine perspectiva lor roz asupra evenimentelor ce ţin de piaţa de capital (chiar dacă, în realitate, un număr record de americani au părăsit în întregime piaţa locurilor de muncă), ignorând însă complet imaginea de ansamblu.
Pentru a fi mai clar, ceea ce dorim să subliniem aici, este faptul că există o tendinţă foarte pronunţată către o lipsă totală de sinceritate în ceea ce priveşte motivele care au făcut ca piaţa să fie în urcare începând din anul 2009, deşi aceste aspecte sunt evidente pentru oricine a fost martorul desfăşurării acestei drame.
Rezerva Federală a pompat 85 de miliarde de dolari pe lună în sistemul bancar, începând cu anul 2009, în cadrul a ceea ce a numit programul QE3. Lipsa de onestitate la care ne-am referit mai devreme apare atunci când reprezentanţii oficiali urmăresc să creeze impresia că programul QE3 ar fi doar o variabilă minoră în această ecuaţie, purtându-se ca şi cum "revenirea" pieţei este una legitimă, iar acest program de salvare extins a însemnat doar puţin mai mult decât o "roată de rezervă" menită să ajute economia să se repună pe picioare.
Deşi unii dintre aceşti analişti par a fi în mod autentic naivi, ar fi prostesc să ignorăm faptul că Wall Street are în mod evident un interes (ascuns) în a reda un tablou roz pentru investitori. Ideea de bază aici este faptul că, în realitate, politicile monetare sunt cele care constituie cele mai importante "fundamente" în această economie măsluită.
Fundamentele care au condus la criza financiară din anul 1929 prezintă mai multe corelaţii cu scenariul situaţiei curente a pieţei de capital:
1. În lunile de dinaintea crizei din anul 1929 era evident că economia globală încetinea, deşi bursa de valori era în creştere. Există şi acum foarte multe semne care indică faptul că economia globală începe să bâjbâie.
2. Rezerva Federală se preocupase foarte mult cu a "uşura" (printând bani) situaţia de criză. Astfel că, în anul 1928 au fost înăsprite politicile monetare. Ulterior a survenit criza. Rezerva Federală a anunţat de curând că anul acesta va începe să închidă, în mod gradat, programul QE3.
3. Perioada de dinaintea crahului din anul 1929 a fost caracterizată de o exuberanţă financiară iraţională şi de investiţii speculative nechibzuite. Se credea pe scară largă că bursa de valori avea să continue să crească în mod nedefinit. Pe 3 septembrie 1929, cu puţin timp înainte de criză, un economist faimos proclama: "Preţurile acţiunilor au atins ceea ce pare a fi un permanent platou înalt". Dacă vom răsfoi acum titlurile ziarelor, observând că indicele bursier DOW a bătut record după record în anul 2013, ne putem da cu uşurinţă seama că este vorba de aplicarea aceluiaşi model psihologic. Chiar şi în afara pieţei de acţiuni putem întâlni acest tip de trend. De exemplu, creşterea uluitoare a Bitcoin până la 1.200 de dolari şi scăderea ce a urmat după aceasta, la sfârşitul anului 2013.
Este totuşi evident că nimeni nu poate prezice cu certitudine cum se vor desfăşura evenimentele, iar omul de rând nu poate face prea multe pentru a modifica această situaţie. Aşa că de ce ne-am pierde acum timpul examinând aceste grafice?
Ei bine, deoarece atunci când această "bulă" se va sparge, aceiaşi oameni care au provocat-o vor ieşi în faţă şi îşi vor vinde propria versiune a evenimentelor, o versiune ce va fi în cel mai bun caz una distorsionată.
Cu toate acestea, povestea lor şi nu o alta va fi cea care va fi folosită cu abilitate pentru a justifica măsurile abuzive ce vor urma (probabil noi aşa-zise "programe de salvare" a băncilor, întreţinute prin intermediul banilor oamenilor). Luând în consideraţie aceste aspecte, nu este aşadar cazul să ne lăsăm păcăliţi.
Sursa: S.C.G. News
Traducere si adaptare de YogaEsoteric.NET
Despre autor
Sursa: S.C.G. NewsTraducere si adaptare de YogaEsoteric.NET
